中行相关负责人表示，本次债券成功发行，充分显示了国际投资者对中国银行信用的认可，对中国“一带一路”倡议和“开放、包容、普惠、平衡、共赢”经济全球化的赞同。未来，中行将以支持“一带一路”金融大动脉建设为契机，深耕国际市场，积极引导全球企业参与“一带一路”建设，以市场化原则支持沿线重点合作项目，不断提升全面金融服务能力。
4月10日至11日，中国银行在境外成功完成32亿美元等值“一带一路”主题债券发行定价，募集资金将主要用于“一带一路”相关信贷项目。
据悉，此次发行包括美元、欧元、澳元和新西兰元4个币种，共计6个债券品种，发行主体包括新加坡、卢森堡、悉尼分行和新西兰子行。债券将主要在香港联合交易所挂牌上市。
值得一提的是，本次发行恰逢博鳌亚洲论坛召开，习近平主席在开幕式上的演讲提振了市场对于中国经济以及我国大型银行的信心，国际债券市场反响积极。其中，美元债券发行规模为15亿美元，是今年以来新加坡当地金融机构最大规模美元债券发行；欧元债券发行规模和定价均好于预期，成功实现零新发溢价；澳大利亚元和新西兰元债券的本地投资者占比分别为49%和58%，当地市场认可度有所提升。央行/主权基金类优质投资者对本次发行青睐有加，在美元、欧元3年期浮息债券中投资占比高达40%和41%。
“本次债券成功发行，充分显示了国际投资者对中国银行信用的认可，对中国‘一带一路’倡议和‘开放、包容、普惠、平衡、共赢’经济全球化的赞同，对中国40年改革开放成就的肯定。” 在接受《金融时报》记者采访时，中国银行司库总经理刘信群如此表示。
“一带一路”主题债亮点凸显
据悉，本次债券是中行继2015年、2017年之后，第四次发行“一带一路”主题债券。至此，中行“一带一路”主题债券总规模已高达百亿美元。
刘信群介绍，四期“一带一路”主题债券涉及中国银行亚、欧、非等12家分支机构，均位于“一带一路”及其延伸地带，彰显了中行全球布局与“一带一路”倡议的深度契合；发行币种涵盖人民币、美元、欧元等6个币种，深刻诠释了“一带一路”倡议开放包容、互利共赢的新发展理念。
此前，中行先后于2015年至2017年累计发行3期“一带一路”主题债券，发行规模共计76亿美元，涵盖人民币、美元、欧元等多个币种，横跨亚欧非的10余家分支机构参与发行。
“在我行‘一带一路’主题债券中，有3次为多币种同步发行，受到市场广泛关注，投资者分布相对良好，尤其是欧元债券，一直是投资者分布情况较为理想的品种。”刘信群告诉《金融时报》记者，从地域分布看，第一期欧元债券欧洲投资者占比为36%，第二期占比为79%，而本次发行欧洲投资者占比为45%；从类型分布看，欧元债券高质量投资者参与度高、认购踊跃，本次发债主权类（主权基金、央行等）投资者占比高达40%，银行占比仅为20%。
据了解，作为“一带一路”主题债券的最大亮点，中行采用了多机构、多币种、多品种同步发行的模式，不仅为“一带一路”建设提供了低成本资金支持，还扩大了市场影响力。
引导全球资金汇聚“一带一路”
“‘一带一路’主题债券的发行，以中国银行信用成功引导全球资金汇聚‘一带一路’，有效降低了沿线国家融资成本，有利于推动当地市场繁荣发展，共建人类命运共同体。”刘信群说。
据了解，“一带一路”沿线国家多属于发展中国家、新兴国家和转型国家，资金融通需求强烈，部分国家评级较低，难以进入国际市场融资。作为国际资本市场重要的债券发行人，中行国际评级高、融资能力强，有实力在全球筹集资金对接“一带一路”建设，降低“一带一路”建设融资成本。
同时，中行敏锐捕捉市场时机，把握有利发行窗口，为“一带一路”沿线项目募集低成本资金。“前三期‘一带一路’主题债券发行处于国际市场流动性充裕期，市场利率刚刚进入上升通道，仍保持相对低位水平，有利于募集中长期低成本资金。”刘信群介绍，以第一期发行为例，其3个月欧元基准利率为负值，10年期美元国债收益率低于过去10年均值，人民币债券发行利率更是低于境内政策性银行利率水平，其中7年期、15年期较政策债低10BPs，较境内商业银行发债成本节约38BPs。
值得关注的是，2015年以后，人民币面临阶段性贬值压力，离岸人民币市场发展放缓，债券发行相对稀少，市场观望情绪浓厚。中行“一带一路”主题债券多次纳入人民币债券品种，为市场提供人民币投资标的，推动人民币国际化战略落实。
据悉，在第二期债券中，作为非洲首只离岸人民币债，由中行约翰内斯堡分行发行的人民币债券“彩虹债”，继“大洋债”“申根债”“凯旋债”等离岸人民币债券首发之后，再次开创当地人民币债券市场先河，成为人民币国际化深入非洲的里程碑。
“人民币债券的成功发行，充分说明在中国宏观经济企稳、国际收支改善的大背景下，境外市场的人民币配置需求客观存在，重塑了人民币国际化的信心。”刘信群说。
而国际投行提供的Dealogic数据显示，2017年，中资金融机构在境外发行债券总规模为1031亿美元，较2016年大幅增长78%。
全力打造“一带一路”金融大动脉
在服务“一带一路”建设中，资金融通无疑是中行担当的首要任务。据悉，作为在“一带一路”沿线布局最广的中资银行，目前，中行已在沿线23个国家设立分支机构，跟进“一带一路”重大项目逾500个，2015年至2017年对“一带一路”沿线国家提供授信支持约1000亿美元。
中行公司金融部全球业务管理团队高级经理王石锟介绍，为全方位打造“一带一路”金融大动脉，一方面，中行依托全球化网络、综合化平台以及专业化产品优势，为“一带一路”提供多元化金融产品及服务；另一方面，优化海外布局，以中银香港为平台整合在东盟地区的机构，推进中银香港从城市银行向区域银行发展。整合后的中银香港和东盟地区机构将形成合力，提高服务能力，更好地助力东南亚地区“一带一路”建设。
“‘一带一路’倡议为人民币的区域使用及全球推广提供了更广泛、更便利的机会，是人民币国际化重要的推动力量。中行在推进人民币国际化、配合‘一带一路’建设的进程中，始终扮演着重要角色。” 王石锟说。
据悉，中行不断完善跨境人民币清算体系，努力提高清算服务的质量和效率，推动当地人民币市场发展。数据显示，2017年，中行在“一带一路”沿线机构共办理人民币清算量近5万亿元，市场份额全球领先。
与此同时，该行积极推动扩大人民币在“一带一路”贸易和投资领域的使用。2017年，中行办理跨境人民币结算量超过3.9万亿元，境内分行跨境人民币结算量超过2.5万亿元，市场份额超过四分之一，位居同业首位，其中，办理中国与“一带一路”国家之间的跨境人民币结算业务金额近1900亿元。
王石锟表示，未来，中行将以支持“一带一路”金融大动脉建设为契机，深耕国际市场，积极引导全球企业参与“一带一路”建设，以市场化原则支持沿线重点合作项目，不断提升全面金融服务能力，确保成为“一带一路”首选银行。
