工 作 简 报
2014年第36期
省沿金综改区领导小组办公室 2014年8月27日
国信证券云南分公司积极支持服务
云南实体经济发展
十八届三中全会召开后，首个沿边金融综合改革试验区落户滇桂，把云南推到了沿边开放和区域发展的前沿。国信证券云南分公司（筹）在省金融办（省上市办）、省证监局的指导下，依托总部的强大支持，根据云南的经济特色，不断拓展丰富服务中小企业的渠道和方法，切实扩大直接融资规模，引导资本市场资源更好服务我省实体经济。
一、大力推进新三板业务
国信证券是首批获得股份报价转让业务主办券商资格的券商之一，云南分公司秉承总部对新三板业务的一贯重视态度，自2011年以来就积极开拓新三板业务。新三板全国扩容后国信证券主办的昆明安泰得软件股份有限公司（以下简称安泰得）于2014年1月24日成功挂牌，成为云南首批新三板挂牌企业之一。随后，昆明佳晓自来水工程技术股份有限公司（以下简称佳晓）也于2014年6月10日成功登陆新三板。挂牌后企业的融资渠道不断拓宽，两家公司均从银行获得了更多的授信支持。此外，国信已与安泰得和佳晓达成初步意向，待做市商制度正式推出，公司将进行做市转让。其中，国信将通过定向增发等方式以自有资金取得做市库存股票，给予公司的股票合理的估值并活跃交易。
二、债券融资与股权融资并举
在民间投资渠道较狭窄、实体经济转型期中小企业潜在融资需求巨大的背景下，中小企业私募债的推出掀开了非上市企业通过资本市场直接融资的全新篇章。国信证券自2012年5月首批获得承销资格以来，一直积极探索为云南中小企业提供债券融资服务，2014年3月以来已成功为云南腾晋物流股份有限公司发行三期中小企业私募债，累计募集资金4亿元。云南禄丰勤攀磷化工有限公司1亿元私募债发行事宜正在与投资人对接推进中。
在当前推进利率市场化、发展多层次资本市场的大环境下，国信证券致力于通过债券融资推动沿边金融综合改革试验区的基础设施建设。
2014年以来已主承销发行了大理经济开发投资集团有限公司、曲靖市开发投资有限责任公司、云南省城市建设投资集团有限公司的企业债券，累计募集资金26亿元，并以自身较强的销售议价能力确保了客户同期同评级最低的发行利率，为客户开源节流、节约融资成本。
国信弘盛作为业内领先的券商直投子公司，不仅在投资和推荐企业上市家数方面排名前列，而且成功募集了数支直投基金、创业投资基金和并购基金。现已对云南的昆明锦苑花卉产业有限责任公司、普尔顿环保科技股份有限公司进行了股权投资，并积极关注云南的特色优势产业和优秀企业。
三、多渠道普及宣传资本市场相关金融知识
云南经济基础薄弱，与东部发达省区的差距比较大。这种地域经济的差异很大程度上是由民众意识的人文因素差异造成的。为更好地普及金融知识，加强企业家们对资本市场的认识，有效改善金融生态环境，国信证券云南分公司（筹）积极与省市各级政府签署《战略合作框架协议书》，并积极通过协办、参会的形式与各级金融办通力合作，向参会企业家及高管人员讲授资本市场服务实体经济的渠道和方法，并走访企业与企业家们探讨发展瓶颈及解决方案。截止目前，已同楚雄、曲靖、玉溪、西双版纳、保山、文山、红河、昭通等市（州）建立了双向互动的联系模式。
四、展望资本市场服务实体经济
国信证券云南分公司（筹）正式成立后，将继续发挥全牌照经营优势，坚持为企业提供全价值链服务的理念。针对云南的经济发展特色和企业的特点，国信将在以下方面积极拓展：
（一）支持更多云南中小企业登陆“新三板”挂牌开展融资。目前新三板挂牌企业通过定向增发、股权质押贷款等方式提高了融资能力；《收购办法》、《重组办法》的推出有望使新三板成为并购重组业务的主战场；本月底做市商交易系统将正式上线，新三板的交易将适度活跃。小额、便捷、灵活、多元的投融资机制逐步建立，国信云南分公司将继续为企业提供专业的投行服务，使更多的中小企业走进资本市场，提升云南优势产业竞争实力。
（二）大力拓展柜台交易市场。把柜台交易市场作为多层次资本市场的一个组成部分，国信证券将通过柜台市场对资产端和资金端资源进行综合配置，有效满足客户的投融资需求，大力发展资本中介业务。目前已有“金福”系列高收益资管计划创新性地将产品结构化，使投资范围扩大到包括优质中小企业私募债、非公开定向债务融资工具（PPN）等在内的金融产品。已发行的两期“金福”产品均被哄抢秒杀，深受投资者欢迎。
（三）提升资本市场服务实体经济的能力。在全省建设桥头堡和沿边金融综合改革试验区的契机中，国信证券将充分发挥资本市场作用，重点研究新型金融产品、金融工具和金融手段，通过开发和利用资产证券化、市政债、可转债、私募债、优先股等金融工具，不断拓宽资本市场服务实体经济的新方式。
